किसी विशेष शहर के भीतर प्रति मिनट पैसे के कारोबार की मात्रा की गणना करना लगभग असंभव है, हम राज्य या दुनिया के पैमाने के बारे में क्या कह सकते हैं? टकसाल के घरों से मितव्ययी नागरिकों के गद्दे तक वित्त का प्रवाह अनियंत्रित रूप से कट जाता है। राज्य देश में आवश्यक धन संतुलन कैसे बनाए रखता है और वह किन साधनों का उपयोग करता है? इस लेख में शास्त्रीय मौद्रिक नीति पर चर्चा की जाएगी, और हम इसके सभी मुख्य पहलुओं पर विचार करेंगे।
समष्टि अर्थशास्त्र के बारे में थोड़ा
मौद्रिक नीति के तंत्र को समझने के लिए, संक्षेप में मैक्रोइकॉनॉमिक्स का ही उल्लेख करना उचित है - यह अर्थव्यवस्था की एक वैज्ञानिक शाखा है जो बाजार के व्यवहार, आपूर्ति और मांग के साथ-साथ अन्य आर्थिक घटनाओं का विस्तार से अध्ययन करती है। एक विशेष समय अवधि।
पहला, इसके मूल सिद्धांतों के बिना एक निश्चित अवधि के लिए बाजारों के व्यवहार की योजना बनाना और भविष्यवाणी करना असंभव है।
दूसरा, मैक्रोइकॉनॉमिक्स में मुख्य शामिल हैंराज्य प्रबंधन और अर्थव्यवस्था के क्षेत्र में अवधारणाएं, और उनके बीच की बातचीत, जनसंख्या और राज्य, पर्यावरण के संबंध में बाहरी परिवर्तनों की प्रतिक्रिया को भी दर्शाता है। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि मैक्रोइकॉनॉमिक्स एक देश के भीतर एक बाजार है, न कि विभिन्न राज्यों का अभ्यास। बेशक, इस लेख के सभी उदाहरण रूसी संघ की मौद्रिक नीति के उदाहरणों पर आधारित होंगे।
सरकारी विनियमन
देश की अर्थव्यवस्था में संतुलन बनाए रखने के लिए सरकार कुछ नियामक उपायों का उपयोग करती है। इस तरह का प्रभाव कई कारकों पर तेजी से और तुरंत होता है:
- संसाधन, वित्त और उत्पादन को विनियमित किया जाता है। बेशक, राष्ट्रीय स्तर पर।
- संघीय से क्षेत्रीय पदानुक्रम में कार्य का प्रत्यायोजन।
राज्य के कार्यों में मुख्य कारक हैं:
- निजी क्षेत्र पर सार्वजनिक क्षेत्र का अस्वीकार्य वर्चस्व। नहीं तो निजी व्यापार क्षेत्र चरमरा जाएगा।
- उद्योगों की उत्तेजना जिन्हें "निजी व्यापारियों" द्वारा अनदेखा किया जाता है।
- अर्थव्यवस्था के विकास और विकास को प्रोत्साहित करने के लिए राज्य ऋण, कर और वित्तीय नीतियों की एकता।
- संकट की स्थितियों पर नियंत्रण। सही उपकरण चुनकर रोकथाम और शमन।
आर्थिक स्थिरता बनाए रखने के प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष दोनों तरीके हैं। सीधी रेखाएं अपनी विशिष्टता के कारण क्षणिक परिणाम देती हैं। ये निषेध, और अनुमतियाँ, और प्रतिबंध, सभी प्रकार के नियम हैं। अप्रत्यक्षहल्के उत्तेजना का सुझाव दें, जहां परिणाम एक निश्चित समय के बाद प्रकट होता है। इन विधियों में वित्तीय और मौद्रिक प्रणाली शामिल हैं। वे किसी न किसी रूप में बाजार के कुछ निर्णयों को अपनाने के लिए प्रोत्साहित करते हैं। ऐसे विनियमन के तरीकों में से एक मौद्रिक नीति है, जिसके बारे में हम नीचे और अधिक विस्तार से चर्चा करेंगे।
वित्तीय नीति
इस लेख के विषय का मुख्य जोड़ राज्य की राजकोषीय नीति है। यह राज्य की मौद्रिक नीति के साथ हाथ से जाता है, उनकी बातचीत हमारे देश की वर्तमान आर्थिक स्थिति में परिलक्षित होती है। कुछ छात्र इन अवधारणाओं को भ्रमित करते हैं, तो आइए एक बार और सभी के लिए यह स्पष्ट कर दें कि राजकोषीय नीति एक राज्य नीति है जिसका उद्देश्य अर्थव्यवस्था में नकारात्मक उतार-चढ़ाव को कम करना है, साथ ही अल्पावधि में एक स्थिर आर्थिक प्रणाली के प्रवाह के लिए समर्थन का निर्माण करना है।
अर्थव्यवस्था में मौद्रिक नीति के विपरीत यहां के साधन राज्य के राजस्व और व्यय के रूप में धन हैं। ये कर, स्थानान्तरण और सरकारी खरीद पर खर्च हैं। इस लीवर के कई कार्य हैं:
- कुल मांग के मूल्य और देश के सकल घरेलू उत्पाद के बीच स्थिरीकरण।
- समष्टि आर्थिक संतुलन, जहां राज्य के सभी संसाधनों का प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है।
- परिणामस्वरूप, मूल्य स्थिरता।
राजकोषीय और मौद्रिक नीति में एक निरोधक और उत्तेजक संपत्ति है। लेकिन वे विभिन्न उपकरणों का उपयोग करते हैं। हम उन्हें तुलना के उद्देश्य से प्रस्तुत करते हैं।
संपत्ति पर रोक-अर्थव्यवस्था के "हीटिंग" के समय उपयोग की उम्मीद है, तो करों को बढ़ाने और सरकारी खर्च को कम करने के उपाय हैं। मुद्रास्फीति को कम करने के लिए अक्सर संकुचन नीतियों का उपयोग किया जाता है।
उत्तेजक गुण पिछले वाले के विपरीत है। इस मामले में, राज्य सक्रिय रूप से सार्वजनिक खरीद करता है, करों को कम करता है, यदि संभव हो तो स्थानान्तरण बढ़ाता है। ज्यादातर मामलों में, इससे देश में उत्पादन की मात्रा में वृद्धि होती है।
मौद्रिक नीति
हम इस राज्य साधन के सार को और अधिक विस्तार से प्रकट करेंगे। मौद्रिक नीति राजकोषीय नीति की तुलना में अधिक लचीली होती है, क्योंकि यह देश में मुद्रा परिसंचरण को सीधे प्रभावित करती है। हालांकि, यह सबसे नाजुक भी है, क्योंकि गलत पूर्वानुमानों और कार्यों से मुद्रास्फीति या अपस्फीति हो सकती है, जो अक्सर कम होती है।
एक बैंक की मौद्रिक नीति (उर्फ मौद्रिक नीति) एक ऐसी नीति है जो मूल्य स्थिरता, रोजगार और उत्पादन में वृद्धि सुनिश्चित करने के लिए बाजार में धन की मात्रा को प्रभावित करती है। इसके लेखक सेंट्रल बैंक हैं और इसके कार्यान्वयन के लिए जिम्मेदार हैं। मौद्रिक नीति राज्य की आर्थिक नीति की संपूर्ण एकता का एक अभिन्न अंग है। दो प्रकार के होते हैं:
- कठिन। अर्थव्यवस्था में एक निश्चित मात्रा में धन की आपूर्ति का समर्थन करता है।
- लचीला। पुनर्वित्त ब्याज दर को नियंत्रित करता है, जिससे अन्य आर्थिक ब्लॉक और निजी बैंक पीछे हट जाते हैं।
जैसा कि राजकोषीय, मौद्रिक नीति के मामले में होता हैराज्य में निवारक और उत्तेजक अभिविन्यास के कई उपकरण हैं। निवारक व्यावसायिक गतिविधि में कमी के रूप में मुद्रास्फीति के खिलाफ लड़ाई पर केंद्रित है, विशेष रूप से, इसका उपयोग आर्थिक "उछाल" के दौरान किया जाता है। ब्याज दरें बढ़ रही हैं। स्टिमुलस तब सक्रिय होता है जब आर्थिक कारोबार घट रहा होता है और देश को बेरोजगारी के खिलाफ व्यावसायिक गतिविधि में वृद्धि, धन आपूर्ति में वृद्धि, ब्याज दरों में गिरावट के रूप में "प्रोत्साहन चिकित्सा" की आवश्यकता होती है।
यह कैसे हुआ?
सेंट्रल बैंक की मौद्रिक नीति की शुरुआत उन्नीसवीं सदी के पूर्वार्द्ध में संयुक्त राज्य अमेरिका में मैक्रोइकॉनॉमिक्स की ऐतिहासिक मातृभूमि में हुई थी। तब जॉन टेलर ने अपने लेखन में संयुक्त राज्य अमेरिका और ग्रेट ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था को बराबर करने के लिए देश की मौद्रिक नीति की शब्दावली का इस्तेमाल किया।
पूर्व-क्रांतिकारी युग के रूस में, "मौद्रिक नीति" की अभिव्यक्ति 1880 के दशक की शुरुआत में वैज्ञानिक प्रकाशनों और पेपर मनी के मुद्दे पर समर्पित लेखों के पन्नों पर सामने आई थी। पहले से ही विश्वविद्यालयों में आर्थिक और राज्य क्षेत्रों के पहले पाठ्यक्रमों में, इस विज्ञान के कार्यों का विस्तार से वर्णन किया गया है। उस समय के अर्थशास्त्रियों ने इस घटना के बारे में सक्रिय रूप से बात करना शुरू कर दिया था, और पहले से ही 20 साल बाद "सरकार की मौद्रिक नीति" की अवधारणा का इस्तेमाल अधिकारियों द्वारा किया गया था।
मौद्रिक नीति को लचीलेपन और दक्षता के माध्यम से नकदी प्रवाह के "आसान परिवर्तन" के साथ-साथ राज्य की राजकोषीय नीति के साथ इसके उपयोग के रूप में वर्णित किया गया है। यह परिणाम इसलिए प्राप्त होता है क्योंकि यह टूल आक्रामक रूप से नहीं, बल्कि धीरे-धीरे बैंकों को किसी विशेष नीति को आगे बढ़ाने के लिए प्रेरित करता है। परवाणिज्यिक लोगों पर सेंट्रल बैंक के प्रभाव सहित, उनकी गतिविधियों को विनियमित करने की क्षमता। यह संकटों के प्रभावों को कम करने में मदद करता है, बढ़ती कीमतों को नियंत्रित करता है, और आगे आर्थिक विकास का निर्माण करता है।
यहां वाणिज्यिक बैंक पुनर्वित्त शब्द का उल्लेख करना उपयोगी होगा।
वाणिज्यिक बैंकों के पुनर्वित्त का तात्पर्य केंद्रीय बैंक द्वारा अन्य क्रेडिट संस्थानों को धन जारी करना है। बेशक, धन जारी करना "ब्याज पर" या कई शर्तों के अधीन किया जाता है। साथ ही, सेंट्रल बैंक वाणिज्यिक बैंकों के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों की पुनर्भुनाई में लगा हुआ है। ज्यादातर ये बिल होते हैं। यह सेंट्रल बैंक की सबसे बुनियादी मौद्रिक नीति पद्धति हुआ करती थी।
उद्देश्य और विशेषताएं
मौद्रिक नीति के लक्ष्यों को रणनीतिक (सामान्यीकृत, एक देश के भीतर अधिक एकीकृत) और सामरिक (एक विशिष्ट दिशा के वेक्टर के साथ) में विभाजित किया गया है।
रणनीतिक: राज्य की आर्थिक वृद्धि, सभी क्षेत्रों में कीमतों का स्थिरीकरण, एक स्थिर कर प्रणाली जिसे देश की कामकाजी आबादी द्वारा महारत हासिल की जा सकती है।
सामरिक: इसमें मुद्रा आपूर्ति, ऋण ब्याज, साथ ही राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर शामिल है।
सेंट्रल बैंक की मौद्रिक नीति की विशेषताएं इसके उपकरण हैं, अर्थात्:
- वाणिज्यिक बैंकों का पुनर्वित्त।
- खुले बाजार में प्रतिभूतियों और विदेशी मुद्राओं को खरीदना और बेचना।
- आवश्यक आरक्षित अनुपात में परिवर्तन।
क्या लाभ हैं?
विभिन्नविशेषज्ञ, राय की व्यक्तिपरकता के कारण, क्रमशः, अलग-अलग फायदे अलग करते हैं, लेकिन उनमें से सबसे बुनियादी लोगों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है।
कोई आंतरिक अंतराल नहीं।
यह राज्य में उत्पन्न हुई आर्थिक स्थिति की प्राप्ति और इसे सुधारने के लिए निर्णय लेने के क्षण के बीच का समय है। चूंकि सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री का निर्णय सेंट्रल बैंक द्वारा तुरंत किया जाता है, इसलिए आबादी और अन्य बैंकों को उनके पुनर्विक्रय में कोई समस्या नहीं है। बेशक, यह विचार करने योग्य है कि अन्य विकसित देशों में समान प्रतिभूतियों में मौद्रिक नीति के साधनों में हेरफेर करते समय उच्च विश्वसनीयता और न्यूनतम जोखिम होता है।
कोई वाइप प्रभाव नहीं।
एक उत्तेजक मौद्रिक नीति (उसी राजकोषीय नीति की तुलना में) ब्याज दर में कमी के कारण होती है, जो निवेश को भीड़ से बाहर नहीं, बल्कि उन्हें प्रोत्साहित करने की ओर ले जाती है।
कार्टून।
अर्थव्यवस्था पर प्रभाव का गुणक प्रभाव हमेशा राजकोषीय और मौद्रिक नीति दोनों के साथ होता है। पहला गुणक बैंकिंग गुणक है। जमा का विस्तार करता है, धन की आपूर्ति बढ़ाता है। और दूसरा स्वायत्त खर्च की वृद्धि है, जहां, दर में कटौती के बाद, कुल उत्पादन का मूल्य बढ़ जाता है।
और नुकसान?
महंगाई मुख्य नुकसान है। इसके अलावा, वे अल्पावधि और दीर्घावधि दोनों में उपलब्ध हैं, जैसे-जैसे धन की आपूर्ति बढ़ती है। कीनेसियन स्कूल के अनुयायियों का मानना है कि इस तरह की नीति का उपयोग केवल अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति की खाई के समय करना उचित है। मंदी है तो ज्यादा असरदार हैराजकोषीय नीति को प्रोत्साहित करने वाले "कनेक्ट" करें।
मौद्रिक नीति की अगली कमी एक महत्वपूर्ण बाहरी अंतराल है। यह उस समय की अवधि की विशेषता है जिस क्षण से उपाय किए जाते हैं जब तक कि अर्थव्यवस्था में पहले सकारात्मक परिणाम दिखाई देते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप "ओवरहीटिंग" के क्षण में सरकारी प्रतिभूतियों की बिक्री करते हैं, तो परिणाम मंदी के क्षण में पहले से ही वापस आ सकता है, तो यह स्थिति और खराब हो जाएगी।
"प्रिय धन" और "सस्ते धन" नीतियों के बीच विसंगति। उदाहरण के लिए, "सस्ते पैसे" की नीति वाणिज्यिक ऋण संगठनों को अतिरिक्त भंडार दे सकती है, हालांकि, इस बात की कोई गारंटी नहीं होगी कि जनसंख्या के लिए ऋण की मात्रा में वृद्धि होगी। भविष्य पर नकारात्मक विचारों के कारण व्यक्ति और कानूनी संस्थाएं ऋण लेने से डर सकती हैं। अर्थव्यवस्था के भविष्य को लेकर चिंता बनी रहेगी। उत्तेजना के साधनों के बावजूद इस तरह की भावनाएँ स्थिति को और बढ़ा देंगी।
ब्याज दर और मुद्रा आपूर्ति के दोहरे मापदंड। केंद्रीय बैंक देश में या तो दर या मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित कर सकता है, क्योंकि दोनों संकेतक मुद्रा बाजार के संतुलन को निर्धारित करते हैं। इसलिए, यदि केंद्रीय बैंक मुद्रा आपूर्ति की स्थिरता का समर्थन करने के लिए मौद्रिक नीति की मुख्य पद्धति का उपयोग करता है, तो दर पर नियंत्रण खो जाएगा, और परिणामस्वरूप, केंद्रीय बैंक की इच्छा की परवाह किए बिना, यह घट जाएगा।
रूसी अभ्यास में
हमारे देश की अर्थव्यवस्था 21वीं सदी की शुरुआत से 2008 के पहले बड़े संकट तक आर्थिक विकास का एक निश्चित मॉडल था।इसने निर्यात बढ़ाकर कुल मांग बढ़ाने पर अधिक ध्यान केंद्रित किया। इस स्थिति में केंद्रीय बैंक ने स्थिर डॉलर विनिमय दर में विश्वास के साथ, विदेशी मुद्रा में विदेशी संपत्ति खरीदने, अपने सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में वृद्धि करने और निर्यातकों को प्रोत्साहित करने के लिए विदेशी धन की उच्च विनिमय दर बनाए रखने के लिए रूबल को कमजोर कर दिया। हालांकि, परिणामस्वरूप, मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि हुई जब बैंक ने रूबल के लिए विदेशी संपत्ति का आदान-प्रदान किया।
अब रूसी सरकार की मौद्रिक नीति मुख्य रूप से विदेशी क्षेत्र में राजनीतिक स्थिति पर आधारित है। इस तथ्य के बावजूद कि यह कारक व्यापक आर्थिक है, पर्यावरणीय कारक स्थिति में दृढ़ता से शामिल हैं। प्रतिबंधों ने राज्य की अर्थव्यवस्था के भीतर "डूबने" बिंदुओं को मजबूत किया है और अभिनव कार्यक्रमों के विकास में योगदान दिया है जो कई संसाधनों को बचाने और उन्हें और भी अधिक लाभ के साथ उपयोग करने में मदद करते हैं। मौद्रिक नीति के मुख्य उद्देश्य विकास के उस स्तर के संबंध में निर्धारित होते हैं जिस पर राज्य स्थित है। सितंबर 2013 से अगस्त 2015 की अवधि के दौरान, सेंट्रल बैंक की प्रमुख दर लगभग दोगुनी हो गई। यह समग्र रूप से आर्थिक स्थिति की जटिलता को इंगित करता है। अब बैंक ऑफ रूस का प्राथमिकता कार्य विशिष्ट मौद्रिक नीति संचालन और भुगतान प्रणालियों के संचालन के साथ-साथ बाजारों के मानकों का समन्वय करना है। भविष्य में, मौद्रिक नीति सभी प्रकार की संपत्तियों का उपयोग करते हुए पुनर्वित्त संचालन में एकल नीलामी प्रणाली में संक्रमण पर विचार कर रही है। फिर भी, भविष्य में अर्थव्यवस्था खुद को कैसे प्रकट करेगी, यह न केवल निर्भर करता हैसेंट्रल बैंक से, बल्कि उन उपकरणों से भी जिन्हें वे और राज्य एक समय या किसी अन्य समय पर चुनेंगे, क्योंकि यह स्पष्ट है कि सिस्टम कितना नाजुक और मोबाइल है।
लघु थीसिस
विषय को खोलने के बाद, कोई यह समझ सकता है कि इसका पैमाना कुछ पन्नों में फिट नहीं हो सकता है, इसलिए विशेषज्ञ मौद्रिक नीति जैसे जटिल उपकरण के हर तंत्र का सावधानीपूर्वक अध्ययन करते हुए संपूर्ण मैनुअल और पुस्तकों को संकलित करते हैं। इसकी जटिलता लचीले परिणामों में निहित है जो आवश्यक अवधि के बाद खुद को प्रकट कर सकते हैं, स्थिति को बढ़ा सकते हैं।
वास्तव में, मौद्रिक नीति इस अवधारणा के प्रकट होने से बहुत पहले दिखाई दी, क्योंकि विज्ञान के रूप में मैक्रोइकॉनॉमिक्स के क्षेत्रों को तुरंत प्रस्तुत नहीं किया गया था। हालांकि, राज्य में मुद्रा आपूर्ति के काम का सिद्धांत प्राचीन रोम और अन्य पहली सभ्यताओं में भी देखा गया था, क्योंकि यहां मुख्य सिद्धांत तर्क है - यदि आप धन की गणना नहीं करते हैं और उन्हें जरूरतों के अनुसार वितरित करते हैं राज्य, तो आप जल्दी से खजाना खाली कर सकते हैं, और देश अराजकता में डूब जाएगा।
क्रेडिट मौद्रिक नीति किसी भी राज्य पर लागू होती है, इसलिए दुनिया के सभी देश विभिन्न तंत्रों का उपयोग करके इस पर लागू होते हैं। ऐसी गतिविधि की समस्या तंत्र की पसंद में परिलक्षित होती है। इसलिए, किसी को समय के कारकों को ध्यान में रखना चाहिए, सभी क्षेत्रों की बातचीत (कुछ में सुधार हमेशा दूसरों तक नहीं होता है), और यह भी याद रखें कि मौद्रिक नीति राजकोषीय टीम में अधिक कुशलता से काम करती है। सभी उपकरणों का एक सक्षम संयोजन राज्य को न केवल अर्थव्यवस्था को स्थिर करने की अनुमति देगा, बल्किऔर भविष्य में इसे विकसित करें, संकट के रूप में नकारात्मक "कोनों" को यथासंभव धीरे-धीरे सुलझाएं।
