प्रक्रिया, जो समय और संभावित लाभ की एकता को जोड़ती है, संपत्ति पर आधारित है - मूर्त और अमूर्त, जिसके रूप में निवेश गतिविधि की वस्तुएं कार्य करती हैं। आधुनिक अर्थव्यवस्था विविध और जटिल है, क्योंकि यह वैश्विक प्रतिस्पर्धा और सूचना के पूर्ण खुलेपन के सिद्धांतों पर बनी है। आज, निवेश गतिविधि की वस्तुएं हाल के अतीत के प्रबंधकीय अभ्यास और आर्थिक विज्ञान की "पवित्र गाय" बिल्कुल नहीं हैं, और निवेश श्रेणियों की परिभाषाओं में महत्वपूर्ण परिवर्तन किए गए हैं।
अवधारणा
परिभाषा का सार, जिसमें निवेश गतिविधि की वस्तुएं शामिल हैं, इतनी स्पष्ट रूप से व्यक्त नहीं की जाती हैं, कई दृष्टिकोण परिभाषा की ओर ले जाते हैं। व्यावहारिक अभिव्यक्ति में सबसे महत्वपूर्ण दृष्टिकोण हैकार्यात्मक जब परिभाषा निवेशक को लाभ दर्शाती है। यहां, वर्गीकरण के लिए विशेष रूप से व्यक्त सामग्री रूप का उपयोग किया जाता है, और साथ ही यह समझाया जाता है कि निवेश गतिविधि की ये वस्तुएं कहां से आती हैं।
विश्व अभ्यास अभी तक निवेश व्यवसाय के मुख्य लक्ष्य को निर्धारित करने के लिए एक अधिक सामान्य दृष्टिकोण नहीं जानता है। हालाँकि, इसे एकमात्र सत्य नहीं माना जा सकता है, क्योंकि आधुनिक परिस्थितियों में, निवेशक और निवेश गतिविधि की वस्तुओं के बीच की सीमाएँ भी धुंधली और सशर्त हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी बाजार में अपने शेयरों को वापस खरीदती है, तो क्या इसे निवेश माना जाएगा या यह अभी भी अधिकृत पूंजी का अनुकूलन है? निवेश ने तरीके और रूप जोड़े हैं, और इसलिए इसका व्यावहारिक रूप से हिसाब देना बंद कर दिया गया है, और यह अब अकादमिक संस्थानों के शोधकर्ताओं का विशेषाधिकार है।
वस्तुएं और विषय
व्यावहारिक विश्लेषण के प्रयोजनों के लिए, यह निर्धारित किया जाता है कि निवेश गतिविधि की वस्तुएं, सबसे पहले, संपत्तियां हैं जो एक निश्चित अवधि में लाभ कमा सकती हैं। इसके अलावा, लाभ का स्तर विशेष रूप से निर्दिष्ट है, और जोखिम के मौजूदा स्तरों को भी स्वीकार किया जाता है। निवेश के लिए वस्तु चुनने का मुख्य मानदंड आय उत्पन्न करने की क्षमता है। यह आज "निवेश गतिविधि की वस्तुओं" की अवधारणा है।
विषय निवेश संचालन से संबंधित कोई भी व्यक्ति हैं: उन वस्तुओं के उपयोगकर्ता जिनमें पूंजी निवेश की योजना है, ठेकेदार, ग्राहक, निवेशक। उत्तरार्द्ध निवेश करते हैं, अर्थात, धन का निवेश करते हैं, और उन्हें विशुद्ध रूप से लक्षित प्रदान करते हैंउपयोग। ग्राहक निवेशकों द्वारा अधिकृत परियोजना कार्यान्वयनकर्ता हैं, वे उद्यमशीलता गतिविधि से संबंधित नहीं हैं। निष्पादक निवेश के स्वामित्व, उपयोग और निपटान के अधिकार के बिना निवेशकों के साथ एक समझौते के तहत काम करते हैं। और उपयोगकर्ता वे लोग हैं जिनके लिए यह उद्यम शुरू किया गया है, निवेश गतिविधि की वस्तुएं उनके लिए अभिप्रेत हैं।
पहला वर्गीकरण समूह
इसमें मूर्त संपत्ति, यानी पूंजी प्रकृति की वस्तुएं शामिल हैं।
- एकल संपत्ति परिसर की वस्तुएं: कार्यालय, भवन, उद्यमों या कंपनियों के भवन, और इसी तरह।
- भूखंड या अलग प्रदेश। यहां, निवेश गतिविधि की वस्तुओं के उपयोगकर्ता दायित्वों के अधीन हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई साइट रिलीफ़ फ़ॉरेस्ट वाली है, तो निवेशक उसे संरक्षित करने के लिए बाध्य है।
- आवास परियोजनाएं: बड़े पैमाने पर विकास परियोजनाएं, उदाहरण के लिए।
- गैर-पूंजीगत प्रकृति की भौतिक वस्तुएं: वाहन (नदी और समुद्री जहाज, ड्रिलिंग प्लेटफॉर्म, हेलीकॉप्टर और हवाई जहाज, कृत्रिम उपग्रह, संचार लाइनें (पाइपलाइन, नेटवर्क)। सड़क परिवहन इस सूची में शामिल नहीं है। ये हैं कार्यशील पूंजी वस्तुएं, निवेश नहीं।
- ऐसे मामले हैं जब निवेश गतिविधि की वस्तुओं के प्रकार में अधिकार शामिल हैं। उदाहरण के लिए, व्यापार परिसंचरण में संपत्ति का उपयोग करें: रियायत समझौते, खनिजों के विकास के लिए लाइसेंस, निर्माण परमिट, वन उपयोग परमिट, और इसी तरह।
दूसरा वर्गीकरण समूह
दूसरे समूह में ऐसे उपकरण या वित्तीय परिसंपत्तियां शामिल हैं जिनका उपयोग वित्तीय बाजारों में निवेश के रूप में किया जाता है।
- प्रतिभूतियां - बांड (ऋण दायित्व) या स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध शेयर या लेनदेन के लिए वॉकिंग ऑफ-एक्सचेंज। निवेश गतिविधि की वस्तुओं की अवधारणा में जारीकर्ता पर नियंत्रण के कब्जे से आय की प्राप्ति भी शामिल है: उदाहरण के लिए, अपनी नियंत्रित हिस्सेदारी खरीदकर किसी कंपनी का अधिग्रहण। प्रतिभूतियों के साथ लेनदेन से होने वाली आय भी शामिल है।
- निवेश गतिविधि की मुख्य वस्तुएं उद्यम के स्वामित्व वाली वित्तीय संपत्तियां हैं। यह अधिकृत पूंजी या शेयरों का हिस्सा हो सकता है, साथ ही कंपनी की कार्यशील पूंजी: प्राप्य खाते (संचालन को जब्त करना), प्रतिपक्षों को कंपनी के ऋणों की सीधी बिक्री।
- गैर-इक्विटी प्रतिभूतियां निवेश गतिविधि की वस्तुओं के रूप में। इस मामले में निवेश विनिमय, गोदाम या डिपॉजिटरी रसीदों, सीमा शुल्क वारंट, लदान के समुद्री बिल और इसी तरह के बिलों की खरीद में किया जाता है।
तीसरा वर्गीकरण समूह
बौद्धिक निवेश या अमूर्त संपत्ति - एक गतिशील रूप से विकासशील और बल्कि बड़ा समूह, पूंजीकरण के मामले में यह कुल मिलाकर वित्तीय और पूंजी निवेश से पहले ही आगे है। ऐसे में वैज्ञानिक विकास की तुलना में अधिक आर्थिक रूप से गहन निवेश गतिविधि की वस्तुओं का नाम देंसंचार या आईटी जैसे "चल रहे" क्षेत्र। शायद ही संभव।
- बौद्धिक या रचनात्मक गतिविधि के उत्पादों के लिए औद्योगिक पेटेंट, कॉपीराइट। ये निवेश गतिविधि की सबसे प्रासंगिक वस्तुएं हैं। निवेश पारंपरिक लोगों से अपेक्षा से अधिक आय लाते हैं, और इसलिए दुनिया के सभी निवेशक उनमें रुचि रखते हैं। उदाहरण के लिए, IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo के शेयर ग्रह पर अग्रणी मार्केटप्लेस के पसंदीदा हैं।
- साझेदार की विश्वसनीयता, सफलता, सद्भावना प्रतिष्ठा और उत्पाद की गुणवत्ता का प्रतिनिधित्व करने वाली संपत्ति: ट्रेडमार्क, ब्रांड। कभी-कभी किसी ब्रांड का मूल्य कंपनी की सभी मूर्त संपत्तियों से सैकड़ों गुना अधिक होता है। यहां, निवेश गतिविधि का उद्देश्य ब्रांड के उपयोग के साथ-साथ संयुक्त ट्रेडमार्क परियोजनाओं पर मताधिकार समझौते हैं।
- विज्ञान, व्यवसाय, गतिविधि के किसी विशेष क्षेत्र में ज्ञान या अनुभव के रूप में अमूर्त संपत्ति का निवेश करें जो भविष्य में लाभ ला सके। यहां बहुत सारे उदाहरण हैं। सबसे पहले, प्रबंधकीय अनुभव जिसमें निवेश करना समझ में आता है। वाहक हमेशा लोग होते हैं, यानी यह मानव पूंजी है।
रूसी विधान
रूस में, निवेश गतिविधि की वस्तुएं नई और आधुनिक कार्यशील पूंजी और अचल संपत्तियां हैं, जो राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के सभी क्षेत्रों और क्षेत्रों पर लागू होती हैं। ये लक्षित नकद जमा, प्रतिभूतियां, वैज्ञानिक और तकनीकी क्षेत्र के उत्पाद, संपत्ति की कोई भी वस्तु, अधिकार हैंसंपत्ति और बौद्धिक संपदा।
हालाँकि, कई प्रतिबंध और निषेध हैं। उदाहरण के लिए, आप उन सुविधाओं में निवेश नहीं कर सकते हैं जो देश में लागू स्वच्छता और स्वच्छ, पर्यावरण और कई अन्य मानकों की सभी आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती हैं। ऐसी परियोजनाओं में निवेश करना असंभव है जो नागरिकों के अधिकारों और उनके हितों को नुकसान पहुंचा सकती हैं, कानून कानूनी संस्थाओं और राज्य के अधिकारों और हितों की भी रक्षा करता है।
निवेशक अधिकार
1. सभी निवेशकों को निवेश गतिविधियों को करने के लिए समान अधिकार दिए गए हैं। निवेश गतिविधि की वस्तुओं में संपत्ति के अधिकारों और संपत्ति का गैर-निषिद्ध निवेश एक अविभाज्य अधिकार है जो कानून द्वारा संरक्षित है।
2. निवेशक को अपने निवेश की मात्रा, आकार, दिशा और दक्षता को स्वतंत्र रूप से निर्धारित करने का अधिकार है, और साथ ही, अपने विवेक पर, मुख्य रूप से प्रतिस्पर्धी संविदात्मक आधार पर, कानूनी संस्थाओं और कार्यान्वयन के लिए आवश्यक व्यक्तियों को आकर्षित करने का अधिकार है।.
3. निवेशक को निवेश के इच्छित उपयोग को नियंत्रित करने का भी अधिकार है, भले ही वह निवेश गतिविधि की वस्तुओं का उपयोगकर्ता न हो।
4. एक निवेशक एक अनुबंध या समझौते के तहत निवेश के परिणामों के आधार पर और सीधे व्यक्तिगत नागरिकों या कानूनी संस्थाओं, नगरपालिका या राज्य निकायों को कानून के अनुसार निवेश के आधार पर अपनी शक्तियों को स्थानांतरित कर सकता है।
5. निवेशक को निवेश और उनकी वस्तुओं के परिणामों को निपटाने, उपयोग करने और उनका स्वामित्व करने, पुनर्निवेश करने और बनाने का अधिकार हैकानून के अनुसार व्यापार संचालन।
6. निवेशक बिचौलियों के माध्यम से या सीधे शर्तों पर और पार्टियों के समझौतों द्वारा निर्धारित कीमतों पर संपत्ति का अधिग्रहण कर सकता है। कानून के साथ कोई विरोधाभास नहीं होने पर दायरा और नामकरण सीमित नहीं है।
संपत्ति या व्यवसाय
सभी निवेश वस्तुएं संपत्ति हैं। यदि निवेशक ने मूल्यांकन में गलती की है, और वस्तु एक संपत्ति नहीं है, तो यह निश्चित रूप से उसके उपक्रम को ध्वस्त कर देगा। समूहों और उपसमूहों में निवेश गतिविधि की वस्तुओं का वितरण विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है। मुख्य ऊपर दिया गया था। लेकिन इसे तरलता की डिग्री के आधार पर भी वर्गीकृत किया जा सकता है।
यहां दो बड़े समूह हैं: निवेश गतिविधि की कम-तरल और अत्यधिक तरल वस्तुएं। तरलता की अवधारणा एक निश्चित उत्पाद की बाजार मूल्य पर जल्दी से बेचे जाने की क्षमता से निर्धारित होती है। तरल सामान आपको कीमत को जल्दी से बदलने की अनुमति देता है। और वे वस्तुएँ जो अपना मान बहुत जल्दी बदल सकती हैं, अत्यधिक द्रव कहलाती हैं। धीरे-धीरे कीमत में कम-तरल परिवर्तन।
उदाहरण
अत्यधिक तरल और कम तरल वस्तुओं के उदाहरण वस्तुतः हर जगह पाए जाते हैं। उदाहरण के लिए, मुद्रा जोड़े या स्टॉक, जो कुछ घंटों के भीतर कई बदलावों से गुजर सकते हैं, और मूल्य कोडिंग के मुद्रा जोड़े लगभग हर सेकंड बदलते हैं। यह एक अत्यधिक तरल निवेश वस्तु है।
और इसके विपरीत उदाहरण - अचल संपत्ति, जो वर्षों तक उसी के बारे में संग्रहीत कर सकती हैमूल्य, जब तक कि मुद्रास्फीति की त्रुटि एक छोटा अंतर नहीं बनाती है। बेशक, अगर यार्ड में अर्थव्यवस्था का संकट या अंतर-संकट विकास होता है, और बाजार में स्थिरता नहीं होती है, तो अचल संपत्ति तरल वस्तुओं की श्रेणी में आ सकती है।
लक्ष्य दिशा
तीसरा वर्गीकरण - लक्ष्य क्षेत्र के अनुसार - निवेश गतिविधि के किसी भी प्रकार की वस्तुओं को शामिल करने की अनुमति देगा। सबसे आम दिशाएँ हैं: सामाजिक (सार्वजनिक लाभ के साथ घटनाओं और परियोजनाओं में निवेश, उदाहरण के लिए, भुगतान किए गए आकर्षण); वैज्ञानिक, जब वैज्ञानिक विकास में पैसा लगाया जाता है। यह हमेशा व्यावसायिक रूप से व्यवहार्य नहीं हो सकता है, लेकिन इन दिनों अभिनव उत्पाद बनाना एक बहुत लोकप्रिय निवेश है।
एक अलग प्रकार के आर्थिक निवेश के रूप में मौजूद हैं, उदाहरण के लिए, बैंक में, मुद्रा विनिमय में। आप पूंजी को कीमती धातुओं और बहुत कुछ में बदल सकते हैं। लक्ष्य क्षेत्र के संदर्भ में, वर्गीकरण बहुत व्यापक है, लगभग सभी उद्योगों का उपयोग किया जाता है, और उन्हें यहां पूरी तरह से सूचीबद्ध करना असंभव है।
निवेश चक्र
इस प्रकार का वर्गीकरण दो समूहों को अलग करता है: उद्यम में समग्र रूप से या उत्पादन चक्र के एक या अधिक भागों में निवेश। किसी भी उत्पादन प्रक्रिया में, कुछ निश्चित चरण होते हैं, कभी-कभी उनमें से बहुत सारे होते हैं या वे बड़े पैमाने पर होते हैं। बड़े उद्योग हमेशा इस तरह के अलगाव का प्रदर्शन करते हैं। उदाहरण के लिए, रोटी। पहला चरण अनाज उगाना है। दूसरा अनाज प्रसंस्करण और अनाज, आटा आदि के रूप में भंडारण है।
तीसरा चरण है रोटी बनाना। चौथा इसे बेचना है।यह, निश्चित रूप से, एक नंगे और बहुत ही आदिम योजना है, वास्तव में, यहां भी बहुत अधिक चरण हैं। यदि कोई निवेशक इस तरह के उत्पादन की पूरी प्रक्रिया कर सकता है, तो इसका मतलब है कि निवेश का एक पूरा चक्र, और अगर वह केवल तैयार रोटी की बिक्री में निवेश करना शुरू कर देता है, तो यह एक आंशिक चक्र है। इसलिए, बड़े प्रोडक्शन में आमतौर पर कई या कई निवेशक होते हैं।
गतिविधि का प्रकार
इस वर्गीकरण को अलग-अलग निवेशकों द्वारा अलग-अलग कहा जाता है, लेकिन किसी भी मामले में वस्तुओं को तीन बड़े समूहों में विभाजित किया जाता है। विभाजन के पहले संस्करण में वास्तविक, वित्तीय और बौद्धिक निवेश पर पहले ही विचार किया जा चुका है, लेकिन किसी तरह ये दोनों वर्गीकरण एक दूसरे से भिन्न हैं। उदाहरण के लिए, वास्तविक निवेश वस्तुओं को हमेशा छुआ जा सकता है, ये वास्तविक संपत्ति हैं: अचल संपत्ति, गहने, प्राचीन वस्तुएँ, तैयार व्यवसाय, परिचालन उद्यम।
प्रत्येक वर्गीकरण विकल्प में निवेश की वित्तीय वस्तु पर विचार किया गया था। शायद हर कोई समझता है कि प्रतिभूतियों को वास्तविक क्षेत्र के लिए क्यों जिम्मेदार नहीं ठहराया जा सकता है, हालांकि आप उन्हें अपने हाथों से छू सकते हैं। इस वर्गीकरण में एक बौद्धिक वस्तु का अर्थ भी वही नवीन वैज्ञानिक विकास, व्यावसायिक विचार, संगीत, कविता, और इसी तरह का है।
